Capítulo 11 Estratégias de negociação envolvendo opções Opções, futuros e outros derivados, 8ª edição, Direitos autorais John C. Hull 20121. Apresentação sobre o tema: Capítulo 11 Estratégias de negociação envolvendo opções Opções, Futuros e outras derivadas, 8ª edição, Copyright John C. Hull 20121. Transcrição de apresentação: 1 Capítulo 11 Estratégias de negociação envolvendo opções Opções, futuros e outras derivadas, 8ª edição, Copyright John C. Hull 20121 2 Estratégias a serem consideradas Opção Bond plus para criar uma nota principal protegida Opção de ações mais duas ou mais opções de Do mesmo tipo (um spread) Duas ou mais opções de diferentes tipos (uma combinação) Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 3 Principal Protegido Nota Permite que o investidor tome uma posição de risco sem arriscar nenhum Exemplo principal : 1000 instrumentos constituídos por 3 anos de caução com cupão zero com opção de compra de capital do ano em um portfólio de ações no valor de 1000 Opções, Futuros, a Nd Outros Derivados, 8ª Edição, Direitos Autorais John C. Hull 4 Principais Notas Protegidas continuadas A viabilidade depende do Nível de dividendos Nível das taxas de juros Volatilidade da carteira Variações no produto padrão Fora do preço de exercício do dinheiro Caps no retorno do investidor Derrotas, características médias , Etc Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 5 Posições em uma Opção o Subjacente (Figura 11.1, página 237) Lucro STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (D) 5 6 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spread Usando Chamadas (Figura 11.2, página 238) K1K1 K2K2 Lucro STST 6 7 Opções, Futuros e Outras Derivações, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spread Usando Puts Figura 11.3, página 239 K1K1 K2K2 Lucro STST 7 8 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Spread do Urso Usando Puts Figura 11.4, página 240 K1K1 K2K2 Lucro STST 8 9 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Spread Bear Usando Chamadas Figura 11.5, página 241 K1K1 K2K2 Lucro STST 9 10 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Box Spread Uma combinação de um touro Spread de chamadas e um spread de urso se todas as opções forem europeias um spread de caixa vale o valor presente da diferença entre os preços de exercício Se eles são americanos, isso não é necessariamente assim (ver Business Snapshot 11.1) 10 11 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Mariposa Distribuída Usando Chamadas Figura 11.6, página 242 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 11 12 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8a Edição, Copyright John C. Hull 2012 Propagação de Borboleta Usando Puts Figura 11.7 , Página 243 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 12 13 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Calendário Difundido Usando Chamadas Figura 11.8, página 245 Lucro STST K 13 14 Opções, Futuros e Outros Derivados 8th Edition, Copyright John C. Hull 2012 Calendário de propagação usando Puts Figura 11.9, página 246 Lucro STST K 14 15 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8a Edição, Copyright John C. Hull 2012 Uma combinação de Straddle Figura 11.10, página 246 Lucro STST K 15 16 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Strip Strap Figura 11.11, página 248 Lucro KSTST KSTST StripStrap 16 17 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 A Strangle Combination Figura 11.12, página 249 K1K1 K2K2 Lucro STST 17 18 Outros padrões de remuneração Quando os preços de exercício estão próximos entre si, um spread de borboleta fornece uma recompensa consistindo em um pico pequeno. Se as opções com todos os preços de exercício estavam disponíveis, qualquer padrão de pagamento poderia (em Pelo menos, aproximadamente) seja criado combinando os picos obtidos de diferentes margens de borboleta Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. HullCapítulo 11 Estratégias de Negociação envolvendo Opti Opções, futuros e outras derivadas, 8ª edição, direitos autorais John C. Hull 20121. Apresentação sobre o tema: Capítulo 11 Estratégias de negociação envolvendo opções Opções, futuros e outras derivadas, 8ª edição, Copyright John C. Hull 20121. Transcrição de apresentação: 1 Capítulo 11 Estratégias de negociação envolvendo opções Opções, futuros e outras derivadas, 8ª edição, Copyright John C. Hull 20121 2 Estratégias a serem consideradas Opção de ações plus Duas ou mais opções do mesmo tipo (um spread) Duas ou mais opções de diferentes Tipos (uma combinação) Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 3 Posições em uma Opção o Subjacente (Figura 11.1, página 237) Lucro STST K STST K STST K STST K (a) (b) (C) (d) 3 4 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Bull Dividir Usando Chamadas (Figura 11.2, página 238) K1K1 K2K2 Lucro STST 4 5 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spr Ead Usando Puts Figura 11.3, página 239 K1K1 K2K2 Lucro STST 5 6 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Bear Dissolve Usando Puts Figura 11.4, página 240 K1K1 K2K2 Lucro STST 6 7 Opções, Futuros, E outras derivadas, 8ª edição, Copyright John C. Hull 2012 Bear Spread usando chamadas Figura 11.5, página 241 K1K1 K2K2 Lucro STST 7 8 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8a Edição, Copyright John C. Hull 2012 Propagação de borboleta usando a figura de chamadas 11.6, página 242 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 8 9 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Butterfly Spread Using Puts Figura 11.7, página 243 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 9 10 Opções, Futuros e Outros Derivativos, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 A Straddle Combination Figura 11.10, página 246 Lucro STST K 10 11 Opções, Futuros e Outras Derivações, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Strip Strap Figura 11.11, página 248 Lucro KSTST KSTST StripStrap 11 12 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Uma Combinação Strangle Figura 11.12, página 249 K1K1 K2K2 Lucro STST 12
Comments
Post a Comment